Curso de Capital Riesgo Fusiones y Financiación de Adquisiciones

El proceso de globalización en el que están inmersas las economías, está dando lugar a un volumen creciente de operaciones de Fusiones y Adquisiciones. En ese sentido, el presente Programa pretende dar a conocer las herramientas que necesita todo aquel que se vea envuelto en una operación de este tipo para poder dar una contestación correcta a las preguntas básicas a las que se enfrenta ¿Con quién? ¿Por qué? ¿Cómo? ¿Mediante qué vía? Por otro parte, el Programa hace un especial hincapié en el protagonismo que ha alcanzado el Capital Riesgo en España. En ese sentido, cabe destacar que a lo largo de estos últimos años, el sector del Capital Riesgo en España ha crecido de una forma sustancial y sostenida, tanto en lo que se refiere al número de participantes como en lo que se refiere al volumen de las operaciones realizadas. El Programa, asimismo, aborda las operaciones de Fusiones y Adquisiciones no sólo desde la perspectiva exclusivamente técnica sino también desde su dimensión empresarial, legal y social.

El Programa combina los aspectos puramente conceptuales con casos prácticos reales, al objeto de analizar la manera en que se han llevado a cabo diferentes operaciones de M_A reales y pretende valorar tanto los niveles de éxito o fracaso alcanzados como las causas que lo han provocado.

Tras una breve introducción, el Programa se adentra rápidamente en la definición de fusión y adquisición , para más adelante estudiar los métodos más habitualmente utilizados en la valoración de empresas por parte de los profesionales de M_A (Mergers _ Acquisitions). Posteriormente, se abordan aspectos de gran relevancia tales como los motivos que le llevan a una empresa a plantear su fusión, o la adquisición de una empresa competidora, o cuales son las claves del éxito de una fusión o una adquisición. Más adelante, se detalla los diferentes tipos de operaciones existentes, así como el papel de los Bancos de Inversión. Tras un estudio pormenorizado sobre las operaciones más relevantes acaecidas estos últimos años en los diferentes sectores de la economía (Bancos, Tecnológicas, Telecomunicaciones, Industrial, Distribución, Construcción, etc...), el Programa se adentra en el estudio de las alternativas de financiación de una operación de este tipo, prestando especial atención al análisis del riesgo de la operación por parte de los Bancos de Inversión.

El Programa también aborda las especificidades de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones en la Empresa Familiar, y profundiza en el Capital Riesgo, que al día de hoy compite directamente con las fuentes de financiación bancarias tradicionales, siendo importante destacar que los operadores de Capital Riesgo también están compitiendo con los grandes grupos industriales y otro tipo de inversores en operaciones de compra-venta de empresas, tal y como se ha demostrado en muchas de las operaciones que se han realizado estos últimos meses tanto en España como en el ámbito internacional. En este módulo del Programa se abordarán por lo tanto no sólo las especificidades del capital riesgo, sino también los métodos de valoración más utilizados por los participantes en este Mercado, así como la importancia de las Operaciones apalancadas, y el papel que cumple cada uno de los participantes en este Mercado .

Por último, también describe de qué forma se están utilizando los productos derivados (opciones tradicionales, opciones exóticas, swaps, etc...) en las operaciones de M_A. Por último, se profundiza en la importancia de los aspectos personales así como las restricciones que establece la Ley de Defensa de la Competencia en cuanto a determinado tipo de fusiones domésticas o transfonterizas.

Dirigido a

Directores Generales, Directores Financieros, Directores de Estrategia , Analistas, Profesioneles del Área de Corporate Finance y todos aquellos interesados en el ámbito de las Fusiones y Adquisiciones Empresariales.