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CURSO DE RENTA FIJA

Curso de Renta Fija

  • Lugar/Modalidad:

    ONLINE

  • Duración:

    La duración aproximada del programa es de 84 horas lectivas...

  • Fechas:

    Modalidad Abierta


Descripción

El objetivo primordial del Programa es el de explicar en profundidad los diferentes instrumentos que se engloban dentro del universo de los activos de Renta Fija, lo que resulta esencial para poder analizar posiciones de mercado, realizar inversiones de manera profesional, poder gestionar este tipo de activos con soltura, y realizar asimismo un eficiente control del riesgo.

La estructura del Programa Avanzado se inicia repasando los fundamentos de Renta Fija (definición de los activos de Renta Fija y construcción de curvas de tipos de interés). Posteriormente, se abordan los aspectos matemáticos necesarios para poder valorar activos de Renta Fija, así como analizar sus correspondientes sensibilidades. En este apartado se explica cómo construir una curva cupón cero por varios métodos tales como: Bootstrapping , McCulloch , Nelson _ Siegel , etc...

Seguidamente, el Programa Avanzado estudia como calcular y utilizar la Duración y la Convexidad de este tipo de activos. En el siguiente módulo se explica cómo funciona el mercado de Deuda Pública y de Strips, tanto a nivel de Mercado Primario, como de Mercado Secundario. Posteriormente, se describen y analizan en profundidad los Productos Derivados de Renta Fija, haciendo especial énfasis en los diferentes tipos de opciones que están a disposición de los profesionales de los mercados financieros ( Caps , Floors , Collars , Swaptions , etc...).

Seguidamente, se detallará cómo realizar la gestión de una cartera de activos de renta fija, y cómo proceder a cubrir posiciones ( inmunizar una cartera) a través de Productos Derivados. En los siguientes módulos se explicarán las particularidades de las emisiones de Renta Fija Privada (haciendo hincapié tanto en las Emisiones que incluyen productos derivados como en los llamados High Yield Bonds ).

Asimismo, se abordará el análisis y descripción de los Bonos Convertibles, y se explicarán las últimas emisiones realizadas en el Mercado. Además, se analizarán los llamados Productos Derivados sobre Riesgo de Crédito, cada vez más utilizados para minimizar el riesgo de las emisiones de bonos de Renta Fija Privada.

Finalmente, el programa aborda las particularidades de la Gestión de Activos de Renta Fija desde las Instituciones de Inversión Colectiva, y se estudia la medición del riesgo financiero (Metodología VaR) de las inversiones realizadas en este tipo de activos.

Dirigido a

Departamentos de Originación de Mercado de Capitales, Departamento de Distribución de Mercado de Capitales, Gestores de Carteras de Renta Fija, Gestores de Fondos de Inversión de Renta Fija, Mesa de Deuda Pública, Mesa de Productos Derivados sobre Tipos de Interés, Mesa de Productos Derivados sobre Riesgo de Crédito, Departamento de Control del Riesgo de Mercado y Directores Financieros.

✍ Metodología

Titulación Oficial

Título Universitario de Especialista en Renta Fija.

inversiones, renta, mercados financieros
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Temario Curso de Renta Fija 2024

I. INTRODUCCIÓN A LA RENTA FIJA

Instrumentos de Renta Fija

Convergencia del Precio a Plazo

Fundamentos de Valoración

II. MATEMÁTICAS Y ESTADÍSTICA DE LA RENTA FIJA

La Tasa Interna de Rentabilidad: TIR

Estimación de la Curva Cupón Cero por Métodos Recursivos

Estimación de la Curva Cupón Cero por Métodos Econométricos

Aplicaciones de la Curva Cupón Cero

Fundamentos Estadísticos: la Influencia del Riesgo en la Rentabilidad

Spreads por Riesgo de Crédito

Fundamentos Cuantitativos para el Análisis de Escenarios

III. VALORACIÓN DE BONOS

El concepto de TIR.

Medidas básicas de elasticidad precio-TIR

Medidas de segundo orden

Otros medidas de elasticidad numérica no lineales

IV. MERCADO DE DEUDA PÚBLICA Y STRIPS

El Origen de la Deuda Pública.

Las necesidades financieras del Estado

Implicaciones Macroeconómicas de la Deuda Pública

El caso Español.

La Estructura de la Deuda Pública Española

Otros productos de Deuda

Otros Mercados de Deuda: Emisores, Mercados y Productos

V. PRODUCTOS DERIVADOS SOBRE RENTA FIJA

Definición.

Clasificación de los Instrumentos

VI. GESTIÓN DE UNA CARTERA DE RENTA FIJA

Herramientas de gestión y control

Simulación de una cartera de Renta Fija

VII. INTRODUCCIÓN A LA RENTA FIJA PRIVADA

La Renta Fija Privada

Productos

La Renta Fija Privada en España y la Globalizacion de los Mercados

Los Mercados Primarios. Fases que integran el lanzamiento de una nueva Emisión

Los Mercados Secundarios

VIII. MERCADO DE BONOS DE ALTO RIESGO: LOS HIGH YIELD BONDS

Historia de la Deuda de High Yield

Principales aspectos del Mercado de High Yield Bonds

Estructura de una Emisión de High Yield Bonds .

Proceso de ejecución de un High Yield Bond

Inversores de High Yield Bonds

Fondos de High Yield Bonds .

Revisión del Mercado de High Yield Bonds

IX. BONOS CONVERTIBLES

Modelización de la evolución del precio de las acciones

Modelos Básicos de Convertibles y Modelos de no arbitraje

El efecto de la Volatilidad y de los Tipos de Interés.

Sensibilidad de los Bonos Convertibles.

Clausulas de Repreciación.

X. PRODUCTOS DERIVADOS SOBRE RIESGO DE CRÉDITO

Definición.

Concepto de Riesgo de Crédito

Cobertura de Riesgo de Crédito a través de los Credit Derivatives

Productos Estructurados

XI. INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA EN EL MERCADO DE RENTA FIJA

Las Instituciones de Inversión Colectiva

Los Fondos de Inversion Mobiliaria

Tipos de Fondos

Nuevas Figuras de Fondos de Inversión

Gestión de Fondos de Inversión de Renta Fija

Medición del comportamiento de un Fondo

Fondos de Gestión Alternativa

Composición de una cartera de Fondos.

Fiscalidad de los Fondos de Inversón.

Los Fondos de Pensiones

Los Productos de Seguros

XII. CONTROL DE RIESGO EN LAS CARTERAS DE RENTA FIJA:

Duración y Convexidad.

Sensibilidad a movimientos no paralelos de curva.

El VaR en activos de Renta Fija.

Stress-Testing y otras medidas de Riesgo para la Renta Fija.

Claustro de Profesores:

- D. Justo de Rufino.

Ingeniero Industrial. ICAI

Director de Mercado Secundario (Renta Fija Privada y Asset Swaps) y Derivados sobre Crédito. BBVA

- D. José María Fernández Rodríguez.

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. CUNEF

Técnico comercial y Economista del Estado. Dirección General del Tesoro y Política Financiera. Mº DE ECONOMÍA

- D. Javier Franco Cabrero.

Licenciado en Ciencias Económicas. Universidad Autónoma de Madrid

Master en Mercados Financieros. Universidad San Pablo

Master en Finanzas Cuantitativas. EFA

Analista Riesgo de Mercado. GRUPO SANTANDER

- D. Jesús González Torrijos.

Licenciado en Economía. Universidad Carlos III de Madrid

Master en Gestión de Carteras. Options_Futures Institute

Gestor de Financiación de Adquisiciones y Operaciones Especiales. BBVA

- D. Roberto Knop.

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Autónoma de Madrid

Director de Riesgos de Balance y Tesorería. BARCLAYS BANK

- D. José María Majadas.

Diplomado en Formación Bancaria. CUNEF

Departamento de Opciones sobre Tipos de Interés. GRUPO SANTANDER

- D. Rodrigo Manero.

Ingeniero en Telecomunicaciones. Universidad Simón Bolívar de Caracas

Postgrado. Instituto de Estudios Superiores de Administración de Caracas (IESA)

Especialista en Productos Estructurados sobre Renta Fija. GRUPO SANTANDER

- D. Luis Megías.

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. CUNEF

Master especializado en Gestión de Carteras. Options_Futures Institute

Director de producto y distribución. DEUTSCHE BANK-GESTIÓN

- D. Ángel Mencía.

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Complutense de Madrid

Diplomado en el Centro de Estudios Monetarios y Financieros del Banco de España (CEMFI)

Responsable de Riesgo de Mercado en el Departamento de Gestión Estratégica del Riesgo. BBVA

- D. Juan Ándrés Muñoz Migueláñez.

Licenciado en Ciencias Económicas. Universidad Complutense de Madrid

Master Ecónomico-Financiero. Centro de Estudios Monetarios y Financieros del Banco de España

Analista de Riesgos Financieros. GRUPO SANTANDER

- D. Joan Vidal.

Licenciado en Matemáticas. Universidad de Barcelona

Postgrado en Métodos Matemáticos para Productos Financieros Derivados. Universidad Politécnica de Cataluña

Analista de Riesgos de Mercado. GRUPO SANTANDER

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