Curso Seminario de Projet Finance

A) Elaboración de Estados Financieros Previsionales

1. La cuenta de Pérdidas y Ganancias previsional

1.1. Estructura

1.2. Descripción, contabilidad y estimación de los ingresos

1.3. Descripción, contabilidad y estimación de los gastos

1.4. Construcción de una cuenta de resultados previsional

2. El Balance previsional

2.1. Estructura

2.2. Análisis, contabilidad y estimación de: Inmovilizado, Activo Circulante, Equity y Pasivo Circulante

2.3. Construcción de un balance previsional

3. El Estado de Flujos de Caja Previsional

4. Análisis y diagnóstico de estados financieros previsionales a través de las proyecciones financieras.

5. Análisis de Sensibilidad y Simulación Financiera (Montecarlo)

B) Definición, Análisis y Gestión de Riesgos en un Project Finance

1. Introducción: Definición de Project Finance

1.1. Diferencias con otro tipo de financiación: Garantías Reales _ Garantías Corporativas vs. Project Finance

1.2. Ventajas e inconvenientes del Project Finance.

1.3. Project Finance.

_61607 Definición

_61607 Principales características

_61607 Modalidades de financiaciones de proyectos.

2. La estructuración de un Project Finance

2.1. Principales efectos del Project Finance en la valoración y análisis de la inversión.

2.2. Principales efectos del Project Finance en la estructura de capital de los socios promotores: la deuda y/o garantías fuera de balance

2.3. Requisitos y Parámetros básicos del Project Finance.

2.4. Efectos de la estructura financiera en la evolución del proyecto y en su valoración.

2.5. Las elecciones clave en el diseño de un Project Finance:

_61607 Accionistas

_61607 Constructores

_61607 Operación _ Mantenimiento

_61607 Suministradores de Mat. Prima

_61607 Compradores del Producto Final

3. Los riesgos en un Project Finance

3.1. Gestión de los riesgos en el Project Finance.

3.2. Matriz estratégica gestión riesgos Project Finance.

3.3. Los riesgos financieros del Project Finance.

3.4. Mitigadotes del Riesgo en Project Finance

4. Los contratos en el Project Finance

4.1. Modalidades de contratos.

4.2. Cláusulas más comunes en los contratos

4.3. Estrategias legales: Back to Back _ Pass through.

5. Las modalidades de Project Finance

5.1. BOT: Build Operate Transfer

5.2. BOOT: Build Own Operate Transfer

5.3. BOO: Build Own Operate

5.4. BLT: Build Lease Transfer

5.5. DBFO: Design Build Finance Operate

5.6. DCMF: Design Construct Manage Finance

5.7. IPP: Independent Power Producer

6. El estudio de la viabilidad económica del Project Finance

6.1. Modelización financiera en el Project Finance

6.2. Las fases del estudio de viabilidad de un Project Finance

6.3. Los parámetros de referencia del estudio de viabilidad

6.4. Determinación de flujos de caja y coste de capital

7. Los cálculos de rentabilidad económica del Project Finance

7.1. Configuración de la deuda

7.2. Financiación privada

7.3. Incidencia fiscal de la viabilidad

7.4. Valoración Project Finance nacionales

7.5. Valoración Project Finance internacionales

8. Casos Prácticos:

Profesorado

José Ignacio Morales

• Actualmente es Director Financiero Corporativo de Sener Ingenieria, actividad que compagina con la actividad docente en prestigiosas escuelas de negocio para diversas temáticas financieras.

• Tiene alta capacidad técnica en valoración de empresas y contabilidad nacional e internacional, además de un sólido background financiero. Ha sido responsable de proyectos especiales y del desarrollo de nuevos productos financieros.

• Anteriormente ha trabajado como Analista Financiero para BBVA Bolsa en Madrid, como Auditor Senior Internacional para L. Hoffmann-La Roche en EE.UU. y Suiza, y como Supervisor en PriceWaterhousecoopers en Madrid.

• Se licenció en Ciencias Económicas y Empresariales por la Univ. Autónoma de Madrid. Premio Extraordinario de Licenciatura. Además ha realizado el Executive MBA del IESE.