El más reciente Informe Euroconstruct, presentado por el Instituto de Tecnología de la Construcción de Cataluña (ITeC) al cierre del año pasado, indicaba que el sector de la construcción en Europa enfrenta dificultades para mantener su crecimiento. A pesar de las influencias negativas de la desaceleración económica y el aumento de los costos, es importante destacar que el año 2022 fue excepcional para el sector, estableciendo un récord significativo (si excluimos a España, la producción del sector aumentó un 6% respecto a 2007). Sin embargo, mantener ese ritmo en el actual contexto europeo ya no es viable, lo que ha llevado al sector a contraerse en 2023 (-1.7%) y se espera que continúe en esa dirección en 2024 (-2.1%).
Estos dos años consecutivos de declive dejarán al sector europeo con un volumen de producción similar al de 2019, que fue el cuarto mejor año desde el año 2000 (excluyendo nuevamente el impacto de España). Aunque este nivel de producción es respetable, el sector confía en poder mantenerlo, lo que sugiere que el ciclo negativo no se prolongará. Las proyecciones para 2025 y 2026 son nuevamente positivas, con un crecimiento estimado alrededor del +1.5%.
El período recesivo de 2023-2024 afectará a la mayoría de los países de manera similar. De los diecinueve países analizados, solo seis se espera que superen su desempeño en 2024 en comparación con 2022, dentro de los cuales solo hay un mercado grande (España) y dos medianos (Polonia y Suiza).
La construcción en España cierra 2023 en crecimiento empujada por la rehabilitación y la ingeniería civilEste nuevo informe de Euroconstruct señala que en España, el sector de la construcción finalizó el año 2023 con un crecimiento del 2.8%, registrando un nivel de producción ligeramente superior al de 2019. Las proyecciones para los años 2024 y 2025 indican una desaceleración en el crecimiento, con incrementos del 1.4% y 1.2%, respectivamente.
Es relevante destacar el éxito en la recuperación posterior a la pandemia, ya que el nuevo período que comienza no es muy favorable para el crecimiento. Las proyecciones para 2024 (1.4%) y 2025 (1.2%) tienen una doble interpretación. A primera vista, se ajustan cómodamente al débil entorno macroeconómico. Sin embargo, considerando que gran parte del impulso proviene de los fondos Next Generation Europa, surge la preocupación de que, sin este estímulo, el sector de la construcción enfrentaría dificultades significativas. A nivel subyacente, persisten los problemas de escasez de mano de obra, y existe el temor de que los altos costos de suministros, energía y crédito puedan convertirse en un problema similar.
Al analizar los distintos sectores, la edificación residencial presenta una situación ambigua, con una disminución en las ventas y un aumento en los precios. Aunque los precios en España continúan aumentando, este crecimiento es bastante moderado, especialmente en comparación con otros países europeos.
Actualmente, los promotores están reponiendo sus carteras de proyectos a medida que entregan productos, lo que resultará en un crecimiento bastante plano en la producción durante el período 2023-2025: un avance mínimo en 2023 (1.0%), estancamiento en 2024 (0%), y un ligero retroceso en 2025 (-0.5%). Estos tres años de estancamiento deberían ayudar a aclarar varias incertidumbres, como cuáles serán los efectos reales de la nueva Ley de Vivienda, hasta qué punto se llevará a cabo toda la vivienda pública anunciada antes de las elecciones y cuándo regresará al mercado el comprador tradicional que necesita obtener una hipoteca. Creemos que estas cuestiones tienen posibilidades de resolverse de manera favorable, lo que podría permitir que el sector residencial escape del estancamiento en 2026 (2.5%).
El mercado de la rehabilitación tenía esperanzas de que el programa PREE lograra superar las reticencias de más hogares para realizar mejoras en la eficiencia energética de sus viviendas. Sin embargo, hasta el momento, los resultados del programa han sido menores de lo esperado, lo que hace que las proyecciones para 2023 (2.5%) y 2024 (2.6%), aunque sólidas en comparación con la construcción de nuevas viviendas, resulten algo decepcionantes. Existe el riesgo de que en 2025 y 2026 el mercado se contraiga a medida que se agote el calendario de las subvenciones, pero creemos que este escenario se puede evitar si las administraciones que han tenido menos éxito hasta ahora se esfuerzan por igualar a aquellas que han logrado estimular la demanda con éxito.
En cuanto a la ingeniería civil, es el segmento que está aprovechando al máximo los fondos NGEU. Estos fondos están impulsando proyectos que las distintas administraciones habían pospuesto durante mucho tiempo debido a la falta de recursos para invertir. Sin embargo, las empresas constructoras no están compitiendo indiscriminadamente por estos contratos, especialmente mientras persista tanta incertidumbre en cuanto a los costos. Si no se adjudican todos los proyectos que se han licitado hasta el momento y se agotan los proyectos para licitar, España podría verse obligada a devolver a Bruselas los fondos NGEU no utilizados. Se está difundiendo la idea de que las administraciones se están preparando para un escenario así y tratarán de aprovechar hasta el último euro asignado a España. Se espera un 2023 especialmente expansivo (7%), después del cual las tasas de crecimiento se reducen (3.9% en 2024 y 2.6% en 2025), pero aún superan las previsiones para el PIB.
Informes Euroconstruct: el contextoEuroconstruct ha emitido tres informes desde el inicio de la crisis en Ucrania y el subsiguiente deterioro económico. Hace un año, se pensaba que el sector de la construcción en Europa podría atravesar los años 2023-2024 con crecimiento, aunque este sería inferior al crecimiento del PIB. Sin embargo, hace seis meses, la proyección era de un estancamiento virtual.
En esta última revisión, se ha empezado a considerar la posibilidad de una contracción. La combinación del aumento de los costos y la disminución de la demanda está afectando al sector. Durante la presentación en Madrid, en la sede de UNE, se observó qué mercados están mostrando mayor vulnerabilidad y hasta qué punto esta vulnerabilidad podría ser prolongada.
